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In der Krypto-Szene wird unter Investoren kontrovers diskutiert, ob es im Zuge des starken Anstiegs des Bitcoin zu einem noch stärkeren Anstieg der alternativen Kryptowährungen — der sogenannte Altcoins — kommen wird.

Die F5 Crypto Capital fasst in diesem Artikel die Argumente Pro und Contra für eine Altseason zusammen, erklärt die fundamentalen Zusammenhänge und positioniert sich.

Was ist eine Altseason?

Sobald Altcoins den Bitcoin über einen gewissen Zeitraum signifikant outperformen, sprechen wir von einer Altseason. Für eine bessere Greifbarkeit definieren wir eine Altseason folgendermaßen: Wenn 75% der Top 50 Kryptowährungen besser performen als Bitcoin über die letzten 30 Tage — dann ist Alt(coin)season.

Entsprechend sinkt bei einer Altseason die Bitcoin Dominanz an der gesamten Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen und die Altcoin Dominanz steigt. Die folgende Abbildung vergleicht die Marktkapitalisierungs-Verhältnisse der führenden Kryptowährungen…


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Seitdem ich 2013 in die Krypto-Szene eingestiegen bin wiederholt sich Jahr für Jahr und Call für Call eine Floskel:

“Bald geht Krypto durch die Decke, die institutionellen Investoren stehen in den Startlöchern.”

Wie hoch der Anteil an institutionellen Investoren im Krypto-Sektor ist, bleibt umstritten.

In diesem Artikel werde ich versuchen, eine aktuelle und neutrale Einschätzung zu geben, inwiefern professionelle Marktakteure bereits im Krypto-Markt investiert sein könnten.

Wie messe ich die Anzahl an institutionellen Investoren im Krypto-Sektor?

Es könnte so leicht sein. Die Blockchain besitzt die Eigenschaft, dass sie für Jedermann einsehbar ist. Jene Transparenz ermöglicht es uns, alle Transaktionen und Wallet-Kontosalden jederzeit einzusehen z.B. mit Hilfe des Blockchain.com Explorers.

Was jedoch nicht bekannt ist, sind die Eigentümer hinter den Wallets. Dies verkompliziert die Schätzung, ob hinter bestimmten Adressen professionelle Anleger stecken oder nicht. …


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Wir kennen es nicht anders!

Die Hausbank, die Bundesbank, die EZB. Alle Finanzinstitute werden zentral gesteuert.

Durch die massiven Eingriffen von Institutionen seit der Finanzkrise 2007, entwickelte sich bei zahlreichen Menschen das Bewusstsein, wie stark abhängig die Welt von einigen wenigen Entscheidern ist.

Eine kleine Gruppe von Personen entscheidet über die Finanzen aller.

Mit der Geburt des Bitcoin in 2009 entwickelte sich eine Gegenbewegung. Weg von der Zentralisierung, hin zur Dezentralisierung. Eigenschaften wie Zensur-Resistenz, Transparenz, Sicherheit, Zugang für Jedermann, Open-Source und Unabhängigkeit sind die Maxime Bitcoins.

Vor allem durch die Einführung von Ethereum im Jahr 2014 erhielt die Blockchain-Industrie eine Möglichkeit, digitales Geld programmierbar noch freier zu gestalten durch sogenannte Smart Contracts. …


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Krypto-Geschäfte wie Handel, Verwahrung, Geschäftskonten, Emissions-Plattformen, Haftungsdächer, ATMs oder Kreditkarten wurden von ausländischen Instituten abgedeckt.

Speziell im Jahr 2019 beobachte ich in der deutschen Banken- und Startup Branche eine Annäherung an das Thema Blockchain. Deutsche Akteure starteten Krypto-Dienstleistungen und versprechen die Implementierung von zahlreichen weiteren.

Gerade die progressive Haltung der BaFin, im Zuge der Blockchain-Strategie der Bundesregierung, hat die deutsche Krypto-Szene legitimiert und mittlerweile auch bei den letzten traditionellen Vorständen die Alarmglocken läuten lassen.

Die lang erwartete Rechtssicherheit bringt Legitimation und belebt endlich das Geschäft.

Im Folgenden stelle ich kurz und bündig die wichtigsten Banken im Bereich der Kryptowährungen und Blockchain-Technologie in Deutschland vor. …


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Selbstverständlich ist die gesamte Methodik in unserem Whitepaper beschrieben, nichtsdestotrotz hat nicht jeder die Zeit und die Muse das wissenschaftliche Journal zu studieren. Der F5 Crypto Index ist der erste seiner Art und bedarf ein wenig Erklärung.

Der folgende Blogpost beantwortet die gängigsten Fragen zum F5 Crypto Index so kurz und präzise wie möglich.

Was ist ein Krypto-Index?

Ein Krypto-Index bildet einen Korb verschiedener Kryptowährungen ab. Die Auswahl und Gewichtungen der Indexmitglieder obliegen definierten Regeln, sodass der Index (häufig) unabhängig von aktiven Managemententscheidungen ist.

Wozu ist ein Krypto-Index notwendig?

Ein Index für Kryptowährungen dient als Spiegelbild der relevantestes Kryptowährungen. Er bildet das Marktgeschehen möglichst umfassend und dynamisch ab. Ein Krypto-Index kann als Vergleichsmaßstab (“Benchmark”) für die Wertentwicklung anderer Crypto-Assets, Portfoliostrategien oder weiteren Indexen fungieren. …


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I regularly get asked for more information on our Index at Conferences & Meetups.

With that in mind, the following blog post will answer the most common questions our team encounters as succinctly as possible.

I’ll also pop some further reading for you down below.

So what is a crypto index?

A crypto index maps a basket of various cryptocurrencies. The selection and weights of index members are subject to defined rules, so that the index is (often) independent of active management decisions.

Why have a crypto index?

An index of cryptocurrencies serves as a reflection of the most relevant cryptocurrencies. It maps market events as comprehensively and dynamically as possible. …


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Original erschienen bei “Das Investment” am 25.04.2019:

https://www.dasinvestment.com/krypto-experte-florian-doehnert-die-richtigen-krypto-investmentvehikel-fuer-vermoegensverwalter/

Die unbekannte und teilweise komplizierte Infrastruktur im Krypto-Markt stellt für Investoren oftmals ein Hindernis dar. Florian Döhnert, Geschäftsführer der Berliner Beratungsgesellschaft F5 Crypto Capital, gibt einen Überblick, welche Investments derzeit möglich sind, ohne ein Direktinvestment in einzelne Kryptowährungen vornehmen zu müssen.

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Es ist ein offenes Geheimnis, dass sich professionelle Investoren wie Family Offices, Vermögensverwalter und Vermögende ausgiebig mit Investitionen in die Anlageklasse Kryptowährungen beschäftigen. …


This article is based on numerous discussions with FOs, HNWIs, AMs and crypto-friendly banks in the course of services provided by F5 Crypto Capital.

Follow me on Twitter: Florian Doehnert

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It is an open secret that professional investors such as family offices and (U)HNWIs are busy investing in cryptocurrency assets.

FO = Family Office

(U)HNWI = (Ultra-) High-Net-Worth-Individual

AM = Asset Manager

Last Bull Market

The last bull market, with the peak at the turn of the year 2017/2018, was mainly driven by private investors. Numerous stakeholders, who were spurred on by short-term greed, have left the crypto-universe over the last few months. …


Dieser Artikel beruht auf meinen Erfahrungen von zahlreichen Gesprächen mit FO, HNWI, VV sowie krypto-freundlichen Banken im Zuge der Dienstleistungen von der F5 Crypto Capital.

Folge mir auf Twitter: Florian Doehnert

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Es ist ein offenes Geheimnis, dass professionelle Investoren wie Family Offices und (U)HNWIs sich ausgiebig mit Investitionen in die Anlageklasse Kryptowährungen beschäftigen.

FO = Family Office

(U)HNWI = (Ultra-) High-Net-Worth-Individual

VV = Vermögensverwalter

Letzter Bullenmarkt

Der letzte Bullenmarkt, mit dem Höhepunkt zum Jahreswechsel 2017/2018, wurde vorwiegend von Privatanlegern getrieben. …


Eine sinnvolle Strategie für Investoren, die nach stabilen Erträgen suchen, ist das passive Investieren in Indizes. Ein Krypto-Index bildet ein Portfolio an Krypto-Assets wie beispielsweise Bitcon, Ethereum oder Cardano ab, mit dem Ziel, den Krypto-Markt möglichst umfassend abzudecken.

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Wie ist der aktuelle Stand von Krypto-Indizes?

Derzeit existiert eine äußerst geringe Anzahl an Krypto-Indizes und eine noch geringe Anzahl an Indizes, die in der Praxis für Finanzprodukte taugen.

Eine Unterscheidung der Krypto-Indizes kann in drei Lager vorgenommen werden:

  1. Preisindizes: Indizes, welche den gemittelten Preis einer Kryptowährung über mehrere Börsen hinweg festsetzen. Diese Indizes dienen der Feststellung eines robusten Preises für eine spezifische Kryptowährung. Auf Grundlage dessen können Finanzprodukte wie ein Bitcoin Future Kontrakt verlässlich erstellt werden. Beispiele sind der Gemini Bitcoin Index (dient den CBOE Bitcoin Futures), der BitMEX Index oder der CoinDesk Price Index. …

About

Florian Doehnert-Breyer

MBA Finance. Entrepreneur. Speaker. Managing Partner F5 Crypto Capital. Exploring crypto from every angle. Sharing thoughts and industry insights with you.

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