#11 [GER] Auslöser für den Krypto-Bullenmarkt 2024

Auf unseren privaten Investorenveranstaltungen erhalten wir derzeit eine Fragestellung des Öfteren:

Wie könnte der nächste Krypto-Bullenmarkt ausgelöst werden?

— Frage von Investoren

Dieser Artikel dient als verständliche Kurzübersicht. Einige potentielle Auslöser beschreiben wir mit einer höheren Detailtiefe in separaten Artikeln.

Anlassbezogene Auslöser

Welche zwei konkreten Ereignisse könnten einen Krypto-Bullenmarkt auslösen?

1. Bestätigung Bitcoin ETF seitens SEC

• Bitcoin ETF Anträge der größten Vermögensverwalter der Welt wie u.a. BlockRock, Fidelity und VanEck wurden im Sommer 2023 eingereicht.
• Eine SEC-Entscheidung wird bis spätestens Mitte März 2024 erwartet.
  Bereits jetzt existiert ein sehr starkes mediales Interesse auch außerhalb der Krypto-Szene.
• Eine Bestätigung des Bitcoin ETF seitens der SEC wird maßgeblich zur Institutionalisierung von Bitcoin betragen und Investitionshürden auf ein Minimum reduzieren.
• Zum F5 Crypto Detailartikel & Podcast zum Bitcoin ETF.

➤ Folge:

Mehr Nachfrage nach Bitcoin

2. Bitcoin Halving

• Das Bitcoin Halving wird voraussichtlich Ende April 2024 stattfinden.
• Die Bitcoin Mining Reward pro Block verringert sich von 6,25 BTC auf 3,125 BTC.
• Bitcoin Miner erhalten und verkaufen somit weniger BTC, um Mining-Aktivitäten zu finanzieren sowie um von diesen zu profitieren.
• Ein Auslöser, der vor allem innerhalb der Krypto-Szene populär ist und als richtungsweisendes Event für den Auftakt in den Bullenmarkt gilt.

➤ Folge:

Weniger Bitcoin Angebot auf dem Markt

Dynamische Auslöser

Welchen fünf nachhaltigen Entwicklungen könnten einen Krypto-Bullenmarkt auslösen?

3. Durchbruch bei Stablecoin Nutzung

• Die Implementierung von Stablecoins in stark genutzter Software führt zur einer indirekten Massenadoption von Kryptowerten.
• Vor allem Kommunikations-, Marktplatz-, und Finanzanwendungen wie Whatsapp, X, WeChat oder PayPal sind für eigene oder externe Stablecoins sinnvoll.
• Im Sommer 2023 ist PayPals Stablecoin (PYUSD) in Zusammenarbeit mit der Firma Paxos auf Ethereum aufgesetzt worden.
• Die Technologie ist bei der Nutzung nicht präsent im Vordergrund, jedoch wird die Blockchain im Hintergrund genutzt.

➤ Folge:

Mehr Nachfrage nach Ethereum und weiteren Layer 1 und Layer 2 Protokollen; Stablecoin-Anbieter werden Ethereum Reserven aufbauen um Netzwerkgebühren bezahlen zu können.

4. Etablierung als Wertspeicher

• Kryptowerte, vor allem Bitcoin, werden von Zentralbanken, Staaten und Firmen als Wertspeicher eingesetzt.
• Etablierte Wertspeicher wie Gold oder Immobilien werden um Bitcoin ergänzt oder ersetzt.
• Derzeit sind ca. 1,12 Millionen Bitcoin im Besitz von öffentlichen und privaten Firmen sowie von Staaten, vor allem die Firma Microstrategy sticht heraus, sie besitzt 0,728% der gesamten Bitcoins (21 Millionen).

➤ Folge:

Mehr Nachfrage nach Bitcoin

5. Etablierung als Zahlungsmittel

• Staaten mit einer hohen Inflation, extern beeinflussten Eigenwährungen oder der Bestrebung ein Krypto-Ökosystem zu etablieren übernehmen Kryptowährungen als Zahlungsmittel.
• In El Salvador und der Zentralafrikanischen Republik wird Bitcoin als offizielles Zahlungsmittel genutzt. Im Schweizer Kanton Zug können Steuern mit Kryptowährungen bezahlt werden.
• Tesla hat die Akzeptanz von Bitcoin für den Autoverkauf derzeit pausiert, jedoch hielt Tesla die Bitcoin und tauschte diese nicht direkt in Fiat-Währungen um.

➤ Folge:

Mehr Nachfrage nach Kryptowerten

6. Wirtschaftliche Extrema

• Finanz- und Bankenkrisen haben sich als positiv für Kryptowerte erwiesen.

◦ Gut für BTC, da er als sicherer und unabhängiger Hafen gilt und wenig zu traditionellen Anlagen in Krisenzeiten korreliert.

◦ Beispiel Bankenkrise rund um die Silicon Valley Bank und die Crédit Suisse im Februar 2023; Bitcoin hat stark profitiert und in dem Zeitraum einen Großteil der Jahresperformance für 2023 generiert.

• Konsumentenkrisen haben sich als positiv für Kryptowerte erwiesen.

◦ Beispiel: Corona Stimulus Checks in den USA in März 2020.

◦ 7% der Checks wurden in Kryptowährungen investiert; Bitcoin hat stark profitiert.

◦ Chinas Konsumwirtschaft ist stark eingebrochen und ist ein Kandidat für Stimulus Checks in 2024.

• Hochkonjunkturzyklen haben sich als positiv für Kryptowerte erwiesen.

◦ Der Stopp des Anstiegs oder die Verringerung des Zinsniveaus seitens der großen Zentralbanken können einen aufstrebenden Konjunkturzyklus einleiten und die Investitionsfreudigkeit erhöhen.

◦ Investitionen und deren Renditen fließen in alle Anlageklassen, wodurch eine generelle Aufwertung stattfindet.

◦ Durch Überschüsse wird ein größeres Budget für riskante Investitionen aufgebaut und investiert.

➤ Folge:

Mehr Nachfrage nach Kryptowerten

7. Durchbruch durch Gaming (GameFi)

• Der Markt für Computer- & Videospiele gilt als einer der größten und am stärksten wachsenden Unterhaltungssektoren der Welt mit einem Umsatz von ca. 200 Mrd. € in 2022.
• Die Integration von Kryptowerten als Zahlungsmittel, Spiele im Metaverse, digitale Skins als NFT oder dezentrale Skin-Handelsplätze finden bereits Einzug in die Branche. Alle größeren Gaming Studios integrieren Krypto-Elemente in künftige Spiele, wodurch eine indirekte Massenadoption stattfindet.

➤ Folge:

Mehr Nachfrage nach Kryptowerten

Die beschriebenen Auslöser für einen Krypto-Bullenmarkt stellen für uns die relevantesten in den kommenden zwei Jahren dar.

Es ist keine Frage ob die Auslöser und Szenarien eintreffen, sondern lediglich „wann“.

Der F5 Crypto Fonds 1 positioniert sich entsprechend der potentiellen Auslöser für einen Krypto-Bullenmarkt und investiert gerade in Seitwärtsmärkten zu passenden Einstiegspreisen.